亞馬遜店鋪近10萬(wàn)人購(gòu)買(mǎi)，股東分紅5000萬(wàn)，三年刷單3500萬(wàn)

藍(lán)海億觀網(wǎng)2022年12月27日 0

“在力玄運(yùn)動(dòng)之后，又一家出口型健身器材公司要上市了。”

在力玄運(yùn)動(dòng)之后，又一家出口型健身器材公司要上市了。

12月4日，亞馬遜健身器材品牌JXFitness的母公司——江蘇康力源體育科技股份有限公司（后稱康力源）提交上市注冊(cè)。

圖/康力源產(chǎn)品

康力源是典型的出口型公司，外銷(xiāo)收入從2020年開(kāi)始，一直占到了80%以上，可以說(shuō)，是非常典型的出口驅(qū)動(dòng)型公司。

其境外銷(xiāo)售模式主要有兩種，一是為國(guó)外眾多知名品牌以O(shè)EM/ODM模式供貨，二是在亞馬遜運(yùn)營(yíng)自主品牌，直接向終端消費(fèi)者提供產(chǎn)品。

值得注意的是，亞馬遜這一渠道，為康力源貢獻(xiàn)了所有渠道中最高的毛利，2021年，其在亞馬遜等境外線上直銷(xiāo)模式的毛利高達(dá)74.24%。

總體而言，康力源目前尚屬“小而美”的公司，2020年?duì)I收6.75億元，2021年?duì)I收7.02億元，歸母公司所有者的利潤(rùn)分別為9365萬(wàn)元和7852萬(wàn)元。

就在2020年，康力源給股東分配現(xiàn)金股利5500萬(wàn)元。

康力源旗下品牌JXFitness在亞馬遜上銷(xiāo)售的產(chǎn)品主要為啞鈴凳、舉重床，這些產(chǎn)品，有一個(gè)特點(diǎn)是體積較小、重量較輕。

目前，康力源也在逐步探索健身車(chē)、跑步機(jī)等較大型有氧運(yùn)動(dòng)器材在線上銷(xiāo)售的可能。

圖/康力源JXFitness亞馬遜品牌店鋪

目前，康力源在亞馬遜部署了一系列的產(chǎn)品。

根據(jù)賣(mài)家精靈www.sellersprite.com數(shù)據(jù)，以100個(gè)ASIN作為樣本，平均銷(xiāo)量2134個(gè)，平均銷(xiāo)售額為26.83萬(wàn)美元，產(chǎn)品平均評(píng)分為4.4分。

數(shù)據(jù)來(lái)源：賣(mài)家精靈www.sellersprite.com

品牌集中度來(lái)看，JXFitness雖然表現(xiàn)并不是非常突出，但也與Fitbit、Portzon，NordicTrack等相對(duì)知名的品牌“站在一條線上了”。

根據(jù)賣(mài)家精靈www.sellersprite.com數(shù)據(jù)，JXFitness的銷(xiāo)量在眾多品牌中，處于中下游水平。

數(shù)據(jù)來(lái)源：賣(mài)家精靈www.sellersprite.com

雖然從各項(xiàng)數(shù)據(jù)來(lái)看，JXFitness的表現(xiàn)較為普通，但它在亞馬遜上的銷(xiāo)售額其實(shí)并不太低。

2020年JXFitness在亞馬遜上的銷(xiāo)售額達(dá)到了高峰，為7062.45萬(wàn)元，在2021年稍微走了一些下坡路，下降到6316.46 萬(wàn)元。

不過(guò)，JXFitness亞馬遜店鋪的客戶數(shù)量達(dá)到了相當(dāng)規(guī)模。

最高峰的時(shí)候，是2020年，在康力源亞馬遜店鋪購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的客戶達(dá)到了92519個(gè)，2021年開(kāi)始有所下降，為88391個(gè)。

關(guān)于線上銷(xiāo)售的情況，我們還留意到一個(gè)情況，康力源存在刷單行為。

在國(guó)內(nèi)，康力源在天貓商城和京東商城平臺(tái)開(kāi)店，同時(shí)也部署了淘寶、蘇寧等渠道。

康力源招股書(shū)顯示，刷單行為主要由境內(nèi)電商部門(mén)操作執(zhí)行。操作方法是通行的做法，找人到電商平臺(tái)下單購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，然后寄送空包或者贈(zèng)品，然后將購(gòu)買(mǎi)資金和刷單傭金支付給刷單人員。

康力源刷單金額數(shù)量龐大， 2018年至2020年，康力源刷單金額分別為814.41萬(wàn)元、2095.77萬(wàn)元、659.09萬(wàn)元，如果統(tǒng)計(jì)下來(lái)，三年刷單金額合計(jì)3569.27萬(wàn)元。

圖/康力源刷單金額

值得注意的是，康力源已于2020年6月停止刷單行為，制定了禁止刷單相關(guān)制度、明確了相關(guān)責(zé)任人，有效杜絕了刷單情形。

康力源招股說(shuō)明書(shū)稱，境外電商及境內(nèi)線上經(jīng)銷(xiāo)不存在刷單情形。這或許跟亞馬遜等平臺(tái)嚴(yán)厲大家刷單行為有關(guān)。

回歸到產(chǎn)品。

在眾多產(chǎn)品中，無(wú)氧器械貢獻(xiàn)的營(yíng)收最大，占比達(dá)84.75%，在2021年無(wú)氧器械總營(yíng)收為5.32億元。

在無(wú)氧器械中，又以綜合訓(xùn)練器和自由力量訓(xùn)練器的占比最大，其中，綜合訓(xùn)練器在2021年銷(xiāo)售額為2.6億元，自由力量訓(xùn)練器為2.58億元，分別占比37.21%和36.87%。

康力源推出的綜合訓(xùn)練器款式豐富，包含坐姿推胸、蝴蝶夾胸、擴(kuò)胸運(yùn)動(dòng)、臂屈伸等功能。

▊境外線上渠道毛利碾壓線下貿(mào)易商模式，存貨貶值每年僅200多萬(wàn)

康力源境外線上直銷(xiāo)模式的毛利，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他渠道，尤其是比線上貿(mào)易商模式來(lái)說(shuō)，形成了碾壓性的優(yōu)勢(shì)。

具體為，境外線上直銷(xiāo)模式的毛利為74.24%，而境外線下貿(mào)易商模式的毛利僅為28.22%，幾乎是天壤之別。

由此可見(jiàn)，亞馬遜這一渠道，還是非常值得做的。

不過(guò)，雖然毛利更低，但是境外ODM或OEM模式向采購(gòu)商供貨，是康力源更為倚重的業(yè)務(wù)。

此外，康力源還以自主品牌向國(guó)外貿(mào)易商供貨。

一般而言，像 Impex、Nautilus、Argos 等品牌效應(yīng)較強(qiáng)的國(guó)際知名健身器材商或大型百貨零售連鎖商，主要以 ODM 或少量 OEM 方式合作。

而對(duì)于較小規(guī)模的貿(mào)易商，則以康力源的自主品牌供貨。

目前，康力源與沃爾瑪、阿迪達(dá)斯、Argos、Costco、Dicks Sporting Goods、BJ s Wholesale Club 和 SRGS 達(dá)成了一系列的合作。

跟這些大品牌合作，康力源面臨大客戶過(guò)于集中的問(wèn)題，其第一大客戶銷(xiāo)售收入占比40%。

2021年，康力源前五大客戶的銷(xiāo)售收入，占57.86%，且依然有呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。第一大客戶是Impex，在2021年，其直接銷(xiāo)售額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例39.76%，可謂非常集中。

除了大客戶集中，存貨價(jià)值高，也是另外一個(gè)問(wèn)題。

2019年至2021年，康力源存貨賬面余額較為龐大，分別為8638.41萬(wàn)元、1.25億元、1.495億元。

不過(guò)，鑒于健身器材穩(wěn)定的功能及其產(chǎn)品自身的特性，其存貨跌價(jià)的并不多，跌價(jià)準(zhǔn)備金額三年僅僅為兩百多萬(wàn)。

▊歐美是健身器材的主戰(zhàn)場(chǎng)

從市場(chǎng)方面來(lái)看，歐美是最主要的健身器材市場(chǎng)。雖然，我們?nèi)丝诒姸?，但中?guó)在全球健身器材消費(fèi)規(guī)模中僅占4.07%。

毫無(wú)疑問(wèn)，最主要的市場(chǎng)為美國(guó)（占比38.93%），歐洲（37.5%）。

全球健身器材市場(chǎng)規(guī)模將不斷增長(zhǎng)，2020 年行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 116 億美元，預(yù)計(jì)2028年將達(dá)到 148 億美元。

以美國(guó)來(lái)看，2016 年至 2019 年，美國(guó)健身器材消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模從 36.35 億美元增長(zhǎng)至 38.93億美元。

因此，美國(guó)是非常值得健身器材賣(mài)家挖掘的一塊“統(tǒng)一而集中的大市場(chǎng)”。（億觀資訊組）

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